这篇文章将带你了解的美国重要经济指标-消费者物价指数（CPI）、核心CPI的定义，以及美国CPI其数值变化对美元汇率和美股走势的影响。

文章目录

一.消费者物价指数CPI是什么？ CPI有什么用？

消费者物价指数(英文全名：Consumer Price Index, 简称：CPI)，是用来衡量物价水准变化的指标，最常用作通膨及其对一般消费者影响的衡量标准。

美国CPI（American Consumer price index）的全名为美国居民消费物价指数，用于衡量美国消费者每月支付的物价变动。

美国CPI数据是由美国劳工统计局（BLS）计算得出并每个月公布，指数主要是用于衡量美国的通膨水平，是通过测量同一个地区当中同种商品或者是服务的价格在不同时期出现的波动而计算出来的。

需要注意的是，美国、台湾、香港等对于其国家CPI的计算范围略有不同，美国的CPI指数是包括了七大类的商品在内，包括房屋、食品、医疗、娱乐、交通、成衣以及其他。

美国CPI虽然是基于消费者层面的指标，但与非农业数据、利率决策、GDP等同样重要，是衡量美国经济表现的关键指标。也是交易商品、外汇、股市等金融市场中的一个风向标。

CPI指数有什么用？

CPI是衡量通货膨胀的指标，被政府和中央银行用来监测经济表现。 CPI的用途如下:

消费者物价指数(CPI) 是一个重要的经济指标，因为它可以洞察通货膨胀率。如果CPI上涨，就意味着物价整体上涨，生活成本正在增加，人们需要花更多的钱来维持生活水准。

政府和中央银行使用它来监控通货膨胀并做出有关利率、税收和政府支出的决策。交易者应关注CPI，因为它会对市场产生重大影响，包括商品价格(例如黄金和石油)、外汇和股市。

资料：CPI指数与PCE、GDP的比较

从以上资料可以看出，美国CPI指数与PCE、GDP的关联性紧密，且变动走势几乎一致。当CPI指数持续走高，联准会就可能做出货币政策调整来对应通膨。

二.CPI指数如何计算？ CPI年增率是什么意思？

CPI年增率的意思是:跟12个月之前的CPI比是增还是减，一般会用百分比显示。

美国CPI指数是怎么计算出来的？美国CPI的计算公式：

CPI= （比较年度价格×比较年度数量）/（基期年度价格×基期年度数量）×100。

要计算CPI，首先需要选择「基准年度价格」。基期年度（一般设定为100）将与所有其他年份(比较年度价格)进行比较，价格变化以百分比表示，即CPI。

接下来，需要选择代表人们通常消费的一篮子商品和服务。例如食物、住房、交通、医疗保健和教育。应根据其在一般消费者预算中的重要性对其进行加权。

例如，若基期年度价格为100美元，基期年度数量100；比较年度价格为120美元，比较年度数量同样为100，则CPI将为：

CPI= （110×100）/（100×100）×100 = 110

通过上述计算，得出的CPI为110，较基期年度100，增加了10%。这意味着报告期间的价格水准比基期上升了10%。也就是说，CPI年增率为10%

美国CPI的计算方式可以从宏观经济的角度来体现美国消费者层面的通货膨胀水准。

换言之，如果CPI数值发生了较大的波动，则代表着美国当地的经济发生了较为剧烈的震动，包括但不限于恶性通货膨胀、恶性通货紧缩、金融风暴所导致的美元购买力下降等经济问题。

三.美国CPI指数包含哪些消费资料？ CPI指数构成

根据美国BLS给出的规则，美国CPI指数收集约80,000种商品和服务的价格。价格每月在全国75个城市地区的约6,000个住房单元和约23,000个零售场所（百货公司、超市、医院、加油站以及其他类型的商店和服务场所）中收集。

这就是CPI的广泛使用版本(CPI-U)，它考虑了近93%的美国人口所面临的支付平均价格。

美国CPI指数组成(权重分配)

美国的CPI指数的组成项目有约200项，可以归纳成8个大类别，每一项所占的权重比例不同：

以2022年的资料来看，权重比例最大的是住房(44.4%),其次是交通和食品分别为16.744%和14.376%。

Food and beverages 食品和饮料(14.376%)

Housing 住房(44.4%)

Apparel 服装(2.479%)

Transportation 交通(16.744%)

Medical care 医疗(8.108%)

Recreation 娱乐(5.385%)

Education and communications 教育与通信(5.845%)

Other goods and services 其他商品和服务(2.677%)

四.CPI与核心CPI有何差异？

整体CPI追踪所有价格，而核心CPI扣除了整体CPI指数中的食品和能源部分组成。虽然整体CPI往往最受媒体关注，但核心CPI通常被认为是更有价值的衡量指标。

为何核心CPI不包含食品和能源？

因为生鲜食品会受到天气的影响而导致价格大幅波动，石油等能源价格会因为地缘政治因素等价格波动较大。因此，将食品和能源纳入考量可能会造成无法分析物价的变动状况。

如果排除这些了价格剧烈变动的物品的数据组成，就比较可以掌握比较客观的整体物价变动的基调了。

五.衡量通膨的4种方法(CPI、核心CPI、PCE、核心PCE)

通货膨胀是衡量经济走向、消费者日常表现的关键指标，也是美联储试图维持稳定的目标。衡量通货膨胀的四种测量方法：

1. 消费者物价指数（CPI）

消费者物价指数（CPI）是衡量美国经济通膨的主要指标」。

劳工统计局 (BLS) 收集美国普通消费者购买的商品和服务的价格。 在全国有大约400名员工，每月收集大约80,000个价格，几乎涵盖了美国家庭可能购买的所有商品。市面上的商品和服务篮子包括食品、电视、处方药、租金、汽油和大学学费等多种物品。

2. 核心CPI（Core CPI）

当劳工统计局每月发布消费者物价指数CPI时，还有另一个数字被称为「核心」CPI，核心CPI的统计范围不包括食品和能源价格，因为它们往往会大幅波动，可能无法反映整体物价的长期走势。

3.个人消费支出（PCE）

PCE有时被称为「消费者支出」。它是由经济分析局计算的，该组织也计算国内生产毛额（GDP）。

PCE实际上使用CPI的一些信息作为统计数据，只是表现方式有些不同。消费者物价指数CPI和个人消费支出PCE“基本一致”，并且往往“在不同时期讲述相同的故事”。

2000年，美联储宣布将制定通膨目标的重点从CPI转向PCE。美联储喜欢关注这个价格的一个原因是它可以符合GDP框架。

4. 核心PCE

核心PCE就像劳工统计局发布不包括食品和能源的消费者物价指数 (CPI) 数据一样，经济分析局发布不包括食品和能源的个人消费支出 (PCE) 数据。这个「核心」PCE数据是美联储用来设定通膨目标的数据。

六.美国CPI对金融市场有何影响？ (期货、外汇、股市)

美国CPI对市场的影响，特别是对黄金和石油等大宗商品的影响不容忽视。 如前所述，通膨率上升可能导致利率上升，进而影响货币价值，进而影响大宗商品价格。

美国CPI指数，对全球金融市场的影响如下：

1.反映本国通膨程度

美国CPI是衡量美国的通膨水平，这个数据直接代表了宏观层面上的通货膨胀和通货紧缩，而通货膨胀和紧缩对于市场动荡来说都是影响巨大的。

在正常的经济背景下，例如全球经济没有发生金融风暴，美国CPI的上涨将会导致利率的上升，从而也会拉升美元，这是由于高利率的丰厚回报吸引了大量交易者进行投资导致的，而美元足以动荡大多数金融市场。

2.反映美元国际购买力

鉴于美元在全球范围的购买力，美国CPI也是交易员们进行商品交易时十分注重的指标之一，当美元的购买力上涨时，这意味着美元可以在别国用比以往更少的价格买到更多的商品，反之则是购买力下降，而美国CPI正是反映了美元购买力的指标。

另外，联准会进行的升息政策则是代表了一个趋势，该政策直接导致了CPI发生了变化，而美元在世界范围内的购买力也发生了变化，基于加息政策下的美元购买力将会间接导致世界各地商品价格改变。

3.对商品价格的影响

美国CPI影响最直接的就是美国的商品市场。如果通货膨胀上升，可能会导致石油公司的生产成本增加，可能导致油价上涨。 此外，利率上升可能会导致美元走强，从而导致使用其他货币的国家的油价上涨。

4.特殊时期的影响

美国CPI确实是一个重要的指标，但是该指标仅限于一个基础方向的风向标，而不是市场商品价格的决定因素。部分下发生的CPI震荡不可以作为普遍现象来参考。

例如，由于2020年新冠疫情的爆发，美国当地医疗器材的价格在短期内发生了大幅度上涨，而这种上涨是特殊时期上涨趋势，医疗用品的价格在短期内出现了不可预料的波动，在这种情况下的CPI往往是没有像征意义的。

七.美国CPI查询网站及公布时间

怎么才能知道最新的美国CPI数据呢？

美国CPI数据通常每个月公布一次，由美国劳工部在每月10～14日间公布上个月的数据，会因为夏令和冬令时间有所不同，夏令在台湾时间晚上20:30，冬令在台湾时间晚上21:30。

查CPI官方数据，最直接的方式是在美国劳工统计局网站查询：www. bls.gov/cpi/

另外，交易员可以查阅一些财经网站（如investing）或外汇交易商网站来查询最新的CPI资料。大多数网站也提供了免费的财经日历供交易员查阅分析。

例如，全球知名的外汇/差价合约交易商IG.com官网，在财经日历-宏观经济数据中，可查到美国的CPI数据。