VIX指数是投资美股常用的经济指标之一。比特币恐惧和贪婪指数也是币圈常参考的指标。这些指标都怎么看呢？

这篇文章将带大家了解何为VIX恐慌指数,它对投资人有什么意义？以及VIX指数的查询工具和查询方法。

文章目录

一.VIX（恐慌指数）是什么？

VIX指数是投资人对股市情绪的数字表达。是“波动率指数”（volatility index）的缩写，也称恐慌指数。

什么是波动性？

什么是波动性？简单地说，它指的是股票价格和货币走势的波动。一般而言，它是表示价格波动程度的术语，表示“高波动率=产品价格波动大”和“低波动率=产品价格波动小”。

波动性是指涨跌之间波动较大，但当投资者判断未来市场即将大幅下跌，或市场波动较快时，恐慌指数就会变大。

什么是恐慌指数？

恐慌指数（VIX）是由芝加哥期权交易所（CBOE）根据美国股票指数S&P500计算并公布的指标。

VIX指数基于标准普尔500期货期权交易数据，反映了市场对未来三十天波动程度的预期。可以简单将VIX指数理解为S&P500指数选择权的波动率。

二.VIX指数对于投资人有什么意义？

VIX被广泛认为是衡量股市波动率和投资者情绪的最重要指标。它是衡量市场对标准普500股指期权价格近期波动预期的衡量标准。

自1993年推出以来，该指数已逐渐发展成为衡量美国股市市场波动的标准。

VIX恐慌指数与股市成显著性反相关性。一般来说，当标准普尔500指数暴跌或市场剧烈波动时，VIX指数上升。

VIX恐慌指数越高，就暗示着投资人对于股票市场并不看好，对市场有较高的恐慌情绪，有那么些虚假繁荣的意味。

反之，当VIX指数处于低位时，意味着市场恐慌减弱，稳定性和长期增长前景更明朗。此时标普500指数价格往往会上涨。

VIX指数高代表投资人对市场前景恐慌？

值得注意的是，在统计意义上，VIX指数应被视为投资人对于当下的市场氛围、事件、消息，在未来一个月内潜在的反应程度。

高的VIX指数并不能等于对市场表现悲观，仅能代表投资人认为市场会有剧烈波动，而这个波动可能性在统计上同时包括「正向的上涨可能」和「反向的下跌风险」。

然而，回顾VIX指数过往的走势，指数处于历史高点的状态通常还是和负面的市场消息有较强烈的连结，也因此才被投资人视为「恐慌指数」。

三.VIX指数怎么看？恐慌指数的特点及查看方法

可以查看「VIX指数」的工具很多，比如透过Google财经、investing、TradingView，都可以查看最新的实时行情和历年走势图。

VIX指数怎么看？

VIX指数用0到100的数字（百分比）表示，通常在10%到20%之间波动。当投资人对市场感到担忧时，就会发生巨大的变化。

如果超过30%，就是警戒区，市场价格走势不稳定。这样就可以从VIX指数中读出股市行情，因此也被称为“市场温度计”。

仅仅看市场的涨跌，很难知道市场的反应。但是，透过使用VIX指数进行计算，可以将其作为数字读取。由于VIX指数是根据美国标准普尔500指数计算的，因此VIX指数本身显示的是美国股市的温度。

如果碰到经济危机、战争、灾害、恐怖事件等重大的突发事件时，恐慌指数会急速上升，这时候股市往往也会下跌。

当VIX指数超过40时，代表市场可能存在非理性的恐慌。近20年的历史中，VIX指数只有两次超过50，分别为2008年10月的雷曼危机和2020年3月的新冠危机。

VIX恐慌指数	市场状态
低于20	投资人心里安定，市场处于稳定。
超过20	投资人警惕性升高，市场可能即将出现波动。
超过30	投资人心里出现恐慌，市场出现波动。
高于40	投资人恐慌心里加剧，市场波动增强。
高于50	投资人恐慌心里加剧，市场出现非理性恐慌。市场处于极端恐慌情绪，一般伴随严重的经济危机出现。

四.VIX指数大幅上涨的过往案例

以下是过去导致VIX大幅上升的一些事件。可以为今后的市场走向提供参考:

2008年金融危机：次贷问题、雷曼震荡

次级贷款的破产导致雷曼兄弟因证券化产品成为不良贷款而破产。雷曼震荡是历史上最严重的金融危机。当时，VIX指数录得89.53%，创历史新高。

2011年欧洲主权危机：希腊、爱尔兰、葡萄牙等国的财政危机

希腊政府换届后，公布的财政赤字占国内生产总值的百分比低于实际数字。问题一经指出，便蔓延到葡萄牙、意大利、西班牙等被认为财政疲软的国家，并发展成为欧洲的金融危机。全球股市也因此受到影响，恐慌指数（VIX）在2011年升至46.88%以上。

2015年中国震荡：中国经济增速放缓引发全球股市下跌

中国实现了高速增长，2010年GDP超过日本成为仅次于美国的世界第二大经济体。中国虽然表现出如此快速的增长，但在2012年后增速开始下滑。加之对经济增长放缓和影子银行等问题的担忧，人民币贬值，金融市场出现动荡，影响全球股市。当时恐惧指数（VIX）在30%左右，处于警戒区，导致出现较大的波动。

2020年疫情冲击：全球股市因新型冠状病毒 (COVID-19) 的传播和行为限制而下跌

自2020年以来流行的新型冠状病毒（COVID-19）的传播和行为限制导致全球股市在一段时间内大幅下挫。当时的恐慌指数（VIX）超过80%，成为继雷曼危机后的第二大纪录。

五.如何使用VIX指数？ VIX恐慌指数的作用

VIX恐慌指数推出至今近30年时间，现已成为全球金融市场广受关注的指数之一，VIX指数的作用主要体现在三个方面：

1）市场风险偏好情绪指标

VIX恐慌指数是一个很好的市场风险偏好情绪指标。过往无论是波动率还是风险偏好情绪，只能用高和低等词语抽象的表达。

在有了VIX指数后，这些抽象的概念可以直观的用数字表达，许多专业金融机构甚至将它们加入到自身的交易策略中。

2）可交易的波动率产品

VIX指数不但是一个指标，也是一种金融交易商品(比如VIX期货指数)。目前，ThinkMarkets(智汇)、IG.com等外汇平台，都提供VIX指数期货的差价合约（CFD）交易，可用杠杆买涨买跌，双向交易。

VIX恐慌指数与标普500有着很强的负相关关系，因此当股市下行时，透过做多如VIX期货等衍生商品来对冲股市的风险敞口。此外，通过VIX指数衍生商品，投资还可直接交易市场的波动率预期。

3）判断美股的超买超卖指标

VIX指数也会被当作判断美股超买和超卖的指标使用，当VIX指数处于极端高点时，或意味着标普500指数将迎来反弹；而当VIX指数运行在极端低点时，或代表市场将出现修正或反转。

例如上图，2008年10月雷曼危机和2020年3月新冠危机期间，VIX指数都大幅攀升至60以上，标普500等美国三大股指集体暴跌。这也是入市抄底美股的最好时机。

六.加密货币的恐慌和贪婪指数（与VIX指数相反）

以比特币为代表的币圈，也有类似的「加密市场恐惧和贪婪指数」。这个恐慌指数与上面所说的VIX指数并不是一回事。

什么是比特币恐慌和贪婪指数?

加密货币市场的行为是非常情绪化的。市场上涨时，人们趋于贪婪,产生急于入市的情绪。当市场下跌时，却会以不理智的反应出售他们的加密货币。

恐惧与贪婪指数是衡量比特币市场人群心理的工具。投资人对市场状况的这种整体感觉也称为市场情绪。

观察该指标过去与比特币价格走势可以发现，该指标可以作为趋势反转的观察指标。

每当指标位于高档显示市场相对贪婪，后续可能出现高点反转迹象；而当该指标位于低档则显示市场相对恐慌，有利后续出现落底止稳的状况。

如何使用加密货币的恐慌和贪婪指数?

借助恐惧和贪婪指数，对于帮助我们决定进入或退出市场的时间很重要。

这个数字的测量范围从0到 100，0表示“极度恐惧”，100表示“极度贪婪”。

极度恐惧表明投资者过于担心，可能是一个买入机会。

过于贪婪表明投资者过于兴奋，市场可能会进行调整。

比特币和加密货币恐惧和贪婪指数每8小时更新一次（UTC 时间大约 00:00、08:00 和 16:00）。

为了计算恐惧和贪婪指数，该指标从5个不同来源收集了数据，比如加密货币价格衍伸指标、社群媒体关键字、比特币占比比例和 Google搜索量等几个方面。

每个来源都有一个独特的“权重”，以代表估计市场情绪的重要性。

快速总结

由于VIX指数反映的是股市（标普500）的波动率，所有常被投资人看作是投资时机的指标。投资人需要了解解这些数字的含义并将其用于您的投资策略。

同样，虚拟币恐惧和贪婪指数反映的是加密货币市场的买卖情绪。 0和100分别表示暴跌和暴涨的两个极端行情。